Blog

Что сейчас важно знать инвесторам FinEx ETF Ответы на самые актуальные вопросы

Фонд был исключен из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, 27 июня 2022 года. Как отмечается на сайте ФНС, перенос на будущие периоды убытков по ценным бумагам, не обращающимся на бирже, не допускается. Мы не можем комментировать за ФНС и Минфин, будут ли переноситься убытки по бумагам, которые ранее торговались на бирже, а потом были делистингованы. Советуем инвесторам для начала обратиться за дополнительной консультацией по этому вопросу к своему налоговому агенту, то есть к брокеру. Известные нам иностранные ETF на российские активы придерживаются еще более радикального подхода и в своей аудированной отчетности учитывают аналогичные активы по нулевой стоимости, что подразумевает делистинг и закрытие фонда.

В результате ожидаемой трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций торговые сигналы форекс ua с рублевым хеджированием. Ввиду экстраординарной для UCITS ситуации для определения судьбы фонда потребовалась дополнительная консультация с ЦБ Ирландии. Без регуляторного одобрения возобновление СЧА по FXTB/FXMM невозможно. Следует воспринимать официально раскрытую информацию исключительно как техническое сообщение об уточнении формулировок в документах фонда.

1. Мы ожидаем, что в скором времени по всем фондам FinEx ETF подписка и погашение будут возобновлены.
2. При этом каждая операция фонда в режиме реального времени проверяется на корректность администратором фонда.
3. Компании необходимо было принять решение, в каком режиме классу акций предстоит существовать в дальнейшем.
4. Это простой инструмент для расчета доходности вложений в зависимости от цели, возраста и индивидуальной толерантности инвестора к риску.
5. Если эти риски реализовались, то инвесторы теряют свои деньги, а у  фонда  не возникает обязанности компенсировать эти потери за свой счет, заключает юрист.

НРД хранит все валютные ценные бумаги на счету в Euroclear, но Euroclear не знает, кому именно принадлежат эти бумаги, информация об этом есть только у НРД. Из-за введения санкций европейский депозитарий обязан заблокировать операции с частными инвесторами и компаниями, которые попали под санкционные ограничения. Однако Euroclear не может увидеть владельцев бумаг, чтобы узнать, кто из них под санкциями, а кто — нет, с кем можно проводить операции, а с кем — нет. Чтобы не нарушать закон, Euroclear временно приостановил операции с НРД до момента решения этой проблемы.

Напомним, что у Национального расчетного депозитария открыт счет в Euroclear, через который проходят операции с иностранными ценными бумагами на европейских биржах и выплаты по евробондам. Ограничение Банка России на операции с иностранными ценными бумагами и приостановка работы Euroclear не влияют на сохранность активов. Такой вариант не рассматривается, все активы надежно хранятся в Citi. Одновременно с этим важно помнить, что перенос базовых активов на субдепозитарное хранение к российскому депозитарию никак не улучшает положение инвесторов. У нас есть возможность  наблюдать это на примере владельцев еврооблигаций или депозитарных расписок, депонированных в России, по которым инвесторы в настоящее время лишены возможности получать выплаты (купоны и дивиденды соответственно). Фонд Fallen Angels имеет и долларовый (FXFA), и рублевый класс акций (фонд FXRD).

Как хранить деньги «на черный день»: 3 ETF для «подушки безопасности» в рублях

Таким образом, FXMM из рублевого класса акций предстояло (вслед за FXRD, FXRW, FXIP) трансформироваться в долларовый класс акций. Получение от российского регулятора разрешения на внебиржевые операции нерезидента из недружественного государства с российскими инвесторами по покупке акций FinEx ETF. По нашим оценкам, произведенное снижение оценочной стоимости не должно привести к изменению уровня листинга фонда, поскольку требования по минимальному объему активов продолжают выполняться. Укажите размер первого пополнения, доход в месяц и процент дохода, который вы готовы откладывать на цели. Добавьте все ваши цели, определив для каждой сумму и срок накопления. Можно посмотреть состав каждого портфеля, его ожидаемую стоимость к концу срока инвестирования и историческую доходность.

Поэтому мы не видим каких-либо ограничений для совершения операций с фондами FinEx ETF, в том числе и с FXUS и FXIT, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже. Однако справедливое ценообразование будет восстановлено после того, как ММ адаптируется к новым экономическим условиям, а Банк России предоставит возможность иностранному маркет-мейкеру фондов осущеcтвлять операции на Московской бирже в полном объеме. Но могут запретить в целом инвестировать во все ценные бумаги иностранных эмитентов.

На текущий момент сроки реализации какого-либо из сценариев не определены. Текущая оценка активов официально будет раскрыта с момента начала расчета СЧА фонда FXRU или выплат в случае принятия решения о ликвидации фонда. По данным отчетности фонда, по состоянию на 31 марта 2022 года СЧА в расчете на одну акцию (NAV) составляла 0,2744 доллара США. Единственная возможность продать акции фонда — найти покупателя и совершить с ним внебиржевую сделку внутри российской инфраструктуры. Вопросы относительно причин отсутствия торгов с начала марта по таким фондам следует направлять в соответствующие управляющие компании и Банк России. Как мы уже писали ранее, совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF, поэтому наши фонды продолжат существовать и поддерживать свой состав.

Естественно, мы ведем переговоры с использованием доступных нам каналов, но решение проблем находится в руках регуляторов и инфраструктурных участников рынка. Нет, так как фонд не хранит рублевую ликвидность в Euroclear, для этого его глобальный кастодиан Citi в случае необходимости использует российское ПАО «Ситибанк». С учетом действующих в настоящее время законов деньги могут быть заблокированы до момента отмены блокирующих санкций. Мы рекомендуем обращаться с такими вопросами в поддержку брокеров, задействованных в цепочке перевода ценных бумаг.

Будет ли доступен к покупке фонд FXRL при старте торгов российскими акциями?

В ближайшее время FinEx планирует вновь обратиться к отечественному регулятору. После отказа зарубежных индекс-провайдеров поддерживать индексы еврооблигаций российских компаний, фонд FXRU не отслеживает какой-либо индекс. Большинство иностранных участников финансового рынка не рассматривают еврооблигации российских эмитентов в качестве торгуемых инвестиционных активов, поэтому их стоимость считается нулевой. В период временного отсутствия ликвидности на рынке инвесторам сложно оценить реальную стоимость своих портфелей. Может оказаться, что стоимость портфеля, которую вам показывает брокер Евробонды простыми словами в приложении, не соответствует действительности.

Лицензии для разблокировки активов, зависших в Clearstream и Euroclear: что стоит знать инвесторам в FinEx ETF

Можно взять такой портфель за основу или воспроизвести его состав целиком. Например, при консервативных инвестициях в рублях условно можно рассчитывать на индикативный доход примерно в 9–10% годовых, при умеренном уровне риска — 12–13%, при агрессивном — еще чуть больше. Можно также рассчитать размер ожидаемой доходности в робо-калькуляторе, о котором мы поговорили выше. При этом, вышеперечисленным фондам не грозила такая же опасность, как FXRB, потому что их рублевые хеджи заключались на другие сроки, поясняет гендиректор. Мы уже писали, что случилось с ETF и биржевыми фондами с иностранными активами внутри на Мосбирже.

«…Необходимо в явном виде продемонстрировать стремление прекратить деловые отношения с группой „ПАО «Московская биржа»“, в которую входит НКО „АО «НРД»“. Исходя из этого, FinEx ETF планирует начать процесс отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на российских торговых площадках. Это перенос средств с одного счета на другой (или тот же), но в разных валютах с возможностью указать комиссию за перевод. Денежный поток (ДП) — это группа логически связанных доходных и/или расходных операций. Мы не ожидаем, что обмен НРД и Euroclear не возобновится, эта инфраструктурная связь влияет не только на обращение FinEx ETF, но и на обращение других инструментов, связанных с европейским рынком (например, еврооблигаций). Мы не видим признаков того, что государство может конфисковать средства с брокерских счетов, это маловероятный сценарий.

Комментарий к аудированной отчетности FinEx Funds ICAV на 30 сентября 2022 года. Нам поступает очень много вопросов от инвесторов в связи с текущей ситуацией. Этот тест нужно пройти всем инвесторам перед тем, как выбирать, во что вкладывать деньги. Всем, кто хочет получить готовое решение для пассивных инвестиций. Сервис позволяет изучить состав каждого портфеля, исторические показатели и сравнить их между собой.

После этого будет необходимо дождаться восстановления «транспортной инфраструктуры» и снятия российских регуляторных ограничений. Но разрешение этих вопросов находится в руках иностранных и российских регуляторов. Можем ли мы, инвесторы, рассчитывать на сохранение работы фондов в течение 5–10–15 лет, если возможность погашения и, что крайне важно, перевода средств за погашенные паи инвесторам так и не будет восстановлена? Как долго вы не будете закрывать фонды, если инфраструктура не будет восстановлена и торги фондами не будут проводиться на Мосбирже? Хотелось бы, чтобы фонды не распускались, пока не будет уверенности в трейдингвью нефть том, что деньги дойдут до инвесторов, а не застрянут в Euroclear. Так они хотя бы будут вложены в активы, а если они будут висеть в блокировке в виде денежных средств в течение 20 лет, например, то из-за инфляции превратятся в фантики.

Но с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования FXMM подвержен валютному риску. В условиях неработающего междепозитарного взаимодействия закрывать фонды неэффективно для инвесторов, мы уже об этом рассказывали. Вместе с тем при возобновлении рынка валютного хеджа для фондов совет директоров может предложить вернуться к их первоначальной стратегии, которая основана в том числе на валютном хеджировании. После корректировки стратегии расчет СЧА по FXMM и FXTB восстановился и теперь на ежедневной основе будет публиковаться на страницах фондов. Инвесторы смогут оперативно уточнять информацию о стоимости своих активов в портфеле с помощью калькулятора на сайте. Пока нам неизвестно об удовлетворении аналогичных ходатайств со стороны других категорий частных инвесторов.